再次驗證LED行業(yè)景氣度持續(xù)。LEDinside最新價格報告指出，2017年6月，全球LED燈泡價格微幅上調(diào)，取代40瓦白熾燈的LED燈泡零售均價上升1.1%，為6.6美元；取代60瓦白熾燈的LED燈泡，零售均價環(huán)比持平，為8.1美元。
LED行業(yè)經(jīng)過前次洗牌之后，我們判斷LED行業(yè)再增長景氣度依然會持續(xù)兩到三年，投資機(jī)會將自上而下，優(yōu)選龍頭。確定性最強(qiáng)的為上游芯片，市場集中度強(qiáng)（30%以上），龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)，量價齊升，我們看好三安光電（芯片龍頭+5G化合物半導(dǎo)體）；其次為中游木林森，封裝龍頭（市場占有率+7%），以及收購朗德萬斯拓展LED照明海外渠道；此外，下游LED照明，消費(fèi)升級以及市場集中度的提升，我們看好國內(nèi)龍頭歐普照明，市場占有率目前僅有3%-5%，未來提升空間巨大。
歐普照明大漲7.06%點評：歐普照明為國內(nèi)LED照明應(yīng)用龍頭，市場占有率目前僅有3%-5%，公司主打高附加值家居燈具，受益渠道重構(gòu)及消費(fèi)升級雙驅(qū)動，公司市場占有率將不斷提高。1）LED通用照明市場規(guī)模達(dá)到2040億元，未來將保持快速增長，景氣度將持續(xù)三兩到三年。2）歐普照明以經(jīng)銷為主，直銷為輔，電子商務(wù)持續(xù)發(fā)力，實現(xiàn)全渠道立體覆蓋，預(yù)計年內(nèi)千平大店超過500家，專賣店超3000家，流通網(wǎng)點大于4萬家。；3）我們預(yù)計公司17-19年實現(xiàn)的凈利潤為6.34/8.26/11.17億元，對應(yīng)EPS分別為1.09、1.43、1.93元/股，我們看好公司盈利能力以及未來的成長空間。